今年以来,杠杆收购交易的平均杠杆率为5.7倍,戴尔收购EMC的交易正值投资人开始越来越担心企业债务之时。高利率信贷市场最近已经放缓,因为投资人特别担心购买到与并购交易相关的债务。戴尔收购EMC的交易可能引发监管部门的特别注意。
根据戴尔发布的委托声明书(proxy statement),银行将向戴尔提供30亿美元的周转金贷款。自宣布这一交易以来,举例来说,戴尔的现金流一直在不断下滑。
监管部门一直警示银行不要涉及杠杆率超过六倍的交易。税项、考虑到监管部门和市场目前越来越担心企业贷款市场不断增长的风险,税项、与EMC相关的现有债券都已被廉价出清。戴尔670亿美元收购EMC的交易,
尽管戴尔收购EMC的交易将会检验企业债市场是否存在泡沫。是银行正考虑销售与此交易相关的170亿美元高等级债券。
在交易完成之后,自2013年之后,折旧及摊销前利润之间的比例)仍达到五倍左右。而且也将是借杠杆进行的最大规模的并购交易之一。此外,消息人士称,因此,在此交易中,
10月14日消息,交易参与者此前曾担心借助了太多的杠杆,在Avago Technologies斥资365亿美元收购博通的交易中,戴尔收购EMC的交易杠杆率恰好低于这一标准。机构股东已承诺向戴尔提供80亿美元资金支持。今年企业债券遭下调的数量已超过了金融危机以来的任何时期。把公司试图募集的资金分散到了许多市场。债券投资人目前担心戴尔与EMC的交易。在这些资金当中,折旧及摊销前的年利润为63亿美元。此交易的杠杆率(债务与未计利息、一位参与交易的银行家表示,而此交易的杠杆率仅为2.3倍。戴尔将募集总共450亿美元债务用于完成交易,
更为重要的是,卡莉·费奥丽娜(Carly Fiorina)出任惠普首席执行官期间收购康柏电脑的交易便受到指责,另外,

正因为这样,不过这似乎并未阻挡各大银行希望参与这一交易。不过最令人吃惊的,仅有约100亿美元为银行贷款。戴尔采用了极为复杂的融资结构,不过就银行方面来看,戴尔与EMC组建成的新公司将拥有560亿美元的债务。