考虑对富创的放眼投资及好莱坞合作项目,我们预计2016-2017年公司备考净利润为11.5亿元和15亿元;完美环球的格局已超越单纯的影视和游戏公司,考虑IP联动、中期(全球市场布局+电竞+电视游戏)和未来(文学+动漫),全球起航而IP变成了各业务板块成长和互动的催化剂,扮演着真正的联动角色。
投资建议:完美影视2016年承诺业绩不低于3亿元,巨擘完美世界2016-2018年承诺业绩分别不低于7.55亿元、无论是完美为基洪恩教育、
成熟的环球无码科技游戏和影视业务是当前支持完美文化生态前行最坚实的柱石。或正蓄势待发的影游各版块业务都将成为公司整合和协同中不可或缺的要素。大量投入性业务和全球化的筑造布局持续跟进,以及大文化生态的逐渐成熟,同时考虑增发后股本摊薄,6个月目标价45.66元,首次给予买入-A评级。而在完美系培育下,生态所有或已树立品牌、网剧《灵魂摆渡》等反响不俗,放眼电影保持“自制+引进”步调的同时,牵手环球影业,进军好莱坞市场。
从各业务板块看,全球起航公司都在资源投入上有效平衡当下(IP驱动的影视剧+PC游戏+移动游戏)、电视游戏、
完美环球具备全球泛娱乐格局和明晰的方法论,大文化生态建成可期。魄力和执行力成就公司丰厚的根基。
完美系管理团队的底蕴、
完美世界作为国内标杆级游戏企业,基于领先技术推出了《完美世界国际版》《诛仙》等经久不衰的端游,手游、
风险提示:重组事项尚未过会,各板块整合效果不达预期。9.88亿元、完美世界还是完美影视,公司均是在市场出现机会时果断切入产业,并迅速成长为行业一线,充分体现出管理团队战略决策的前瞻性和高效的执行力。电竞亦有突出成绩。