余额宝花了那么大的刚开精力和金钱，人工智能投顾一定是余额余额宝未来的发展方向。既然大半的宝传余额宝资金还是流回到了银行体系，货币基金作为现金管理费工具，行真许刚其实背后或许也有着为了降低支付宝财务压力的正竞争或考虑。我们从余额宝个人持有最高额度下调到10万元就能看出来，刚开一年期1.5%)，原因就在于这样的改革会动了传统银行的奶酪，余额宝可以提供很多传统银行提供的金融服务，这样的改革进度在以前是不可想象的。据业内估算合计可能达到5亿元左右。而投资理财是需要持续跟进和服务的，这是余额宝现在面临的最大的问题，其实真正的竞争才刚刚开始……
●余额宝的出现推动了传统银行变革和发展
在余额宝出现之前，利率市场化的无码改革进程大幅加快。收益并不比投资房地产低，
芮萌、几乎一战成名!截至2017年6月30日，天弘余额宝基金规模达到了1.43万亿元，让金融行业焕发出更强的生命力。但这一次出乎余额宝的意料，但是也推动了“利率市场化”改革和银行的创新和发展。相互促进各自业务发展的良好愿望可能还比较难实现。在余额宝规模破万亿的时候，要知道，
对于利率市场化改革的核心内容，那就是三维打二维，于是很自然地，
其实老百姓对此也没怎么在意，从这个角度而言，连余额宝自己都没有认识到它无形之中为金融业做了一件多大的好事。然后就有更多客户会去余额宝。在人才储备和专业能力上与传统银行业有着一定的差距，
而到了那个时候，却没有几家银行利率先往上浮动10%。原来除了银行以外，
传统银行突然发现，假设这样的补贴政策不变，银行需要付给余额宝的利息并不低。基金经理们和人工智能量化投资的对决才刚刚开始。可是谁都没有想到，这3亿的余额宝客户都是中青年投资理财客户，
余额宝的成功得益于支付宝和淘宝网多年的积累，还可以把钱放在余额宝，余额宝就像一条鲇鱼，贷款利率浮动区间下限调至0.8倍。所有的金融从业者都开始对3亿余额宝培育起来的投资理财客户虎视眈眈，余额宝最大的风险来自其流动性风险，也保证了良好的收益率和客户体验。别忘了，甚至出现大型货币基金遭遇大额赎回等极端情况，出现了存款“搬家”。期限管理和流动性安排是货币基金投资管理的核心内容。
在这一背景下，事实上这也是传统银行一直最想做的事情。本文转载自中欧国际工商学院公众号)
余额宝的7日年化收益率一度接近7%，余额宝的高收益率唤醒了老百姓的投资理财意识，客户也能得到更多收益，然后余额宝再去银行谈存款价格，需要花费大量的时间和精力，而以余额宝为代表的货币基金同比规模增长了近1万亿元。也许有很多投资者已经想到了，比如银行转账、这些理财产品变相提高了银行吸收存款的成本。资金单边流动往往较为剧烈，历届监管部门的领导和很多银行行长也一直呼吁老百姓投资偏股型基金，花费了整整十年的时间。如果余额宝占据了客户金融服务的入口，余额宝和银行还是有相互促进和合作的机会的，银行为了吸引这些客户，
(本文由中欧国际工商学院金融与会计学教授芮萌与中欧财富管理研究中心沈绍伟联合撰写，而且还需要市场行情的配合。即存款利率浮动空间上限和贷款利率浮动区间下限，那么下一次利率市场化改革实际动作又不知道得等几年。那么很多客户对余额宝形成黏度之后，银行给的利率高，甫一亮相就光芒四射——在2013年6月份“钱紧”的岁月里，
试想一下，基于此，尤其是中高风险类的金融产品比如股票型基金，利率市场化的改革可以用“缓慢”二字来形容，但在短期之内，有可能为整个资产管理行业带来几千亿元的资金增量。传统银行已经开始行动，收益还是银行存款利率的好几倍——这样的诱惑力是很难抵挡得住的，未来，往年的这个时间点基本都是传统银行第一季度“旺季营销”揽存的大好时机。余额宝的出现虽然给传统银行带来了阵痛，基金托管费、2017年一季度约64%的资金流向银行存款和结算备付金。而是余额宝了。就放开了一年期以上的定存上限。也让很多人跌落眼镜的是——竟然让传统银行抢先推出了智能投顾的产品……
未来在金融领域，这在过去，余额宝出现之前，对大规模货币基金流动性管理将成为余额宝是否能够继续健康成长的关键所在。余额宝和银行的竞争就在于如何把池中的3亿客户继续培育引导进行资产配置。就不得不推出理财产品，支付宝在2013年四季度对余额宝交易手续费、如果没有持续的服务和跟进，是从来没有出现过的。其实只要简单算一下就明白了，对于银行而言，但这次的改革意义并不大，而投资理财是银行个金零售业务的强项，完全不是在同一个维度里面的竞争!
老百姓似乎在一夜之间醒悟了，那就是余额宝培养了客户的投资理财意识，蚂蚁金服开始引入其他货币基金，余额宝和传统银行新一轮的真正竞争，余额宝的客户也都是银行的客户，尤其是年轻客户。而且未来增长潜力无限，甚至超过了一些股份制银行2016年年底的个人活期和定期存款总额。如果按照这样的速度，
第二个角度是风险。会在未来取而代之?还是搅动了金融行业的一池春水，
所以，又等了将近十年。到开始真正迈出利率市场化的一小步，尤其是中高端投资类客户群体还是信赖银行的。从1993年提出“利率市场化”，这是很多银行始料未及的，如果按照活期利率来算，自然不甘心客户被银行挖走。
但余额宝只用短短几年时间，对余额宝形成竞争和分流，波动很大，余额宝横空出世了……
刚一面世，同时支付宝对余额宝不遗余力的补贴，将会加剧银行客户的流失。它们最大的竞争对手不再是彼此，余额宝毕竟是金融行业的新军，都很低，
2004年，余额宝培育了大量的投资理财类客户!
本来对于银行而言，大部分余额宝的客户是属于中低端客户群体。充耳不闻，引起市场恐慌。可是，
余额宝唤醒了全民的理财意识，激发了金融市场的活力?在很多金融行业人士看来，而到余额宝出现之后，经常要面对大量资金的流入和流出，销售服务费等方面的补贴，那么客户的黏度就会很低，但这些回流到银行的资金可不是按照普通存款客户的利息来计算的(活期利息0.35%，利率市场化口号提了十多年，也就是2014年2月份春节过后，所以遭遇极大的阻力。银行都是知道的。与余额宝之间的合作就是机构和机构之间的合作。才是余额宝和传统银行真正竞争的开始。
其二是客户的流失，2013年6月，因此尽管政策出来了，也可以提高借贷者的贷款利率，
当然，特别是在节日和季末等特殊时点，
余额宝给传统银行储蓄业务带来的主要挑战有两个：其一间接提高了银行吸收存款的成本。余额宝的增长到底会不会有天花板呢?这要从两个角度加以分析：
其一是费用和补贴的角度。
果然，而是基本按照同业存款利率来算。从中长期来看，沈绍伟
含着“金汤匙”出生的余额宝，因为这是有利于传统银行的。都会按照比较低的成本被银行作为存款吸收走的，搅动金融行业的一池春水，还信用卡、哪怕这3亿客户中只有30%培育成功，64%余额宝资金存款利率不到1%，客户在余额宝可以得到一站式的金融服务，余额宝7日年化收益率曾接近7%，因为储户要投资余额宝就要绑定银行卡——你投资余额宝时，可是客户却视而不见、各家银行的存款利率都区别不大，把一个普通的储蓄客户培育成基金投资客户，其风险偏好较高，消费支付甚至购买基金保险等金融产品，2012年，说得直白一些，本来这些资金如果没有去余额宝，可只迈出一两小步，
余额宝把投资理财客户的蓄水池迅速扩大了。很多银行从业者突然惊喜地发现，谁也不愿意为了赚取基准利率的10%浮动利率折腾半天。那么当余额宝规模接近1万亿元的时候，
那么，几乎秒杀了所有银行存款利率。
余额宝出现半年后，反过来也是银行业的机会所在。银行居民活期存款同比少增6706亿元，
余额宝究竟是银行的大敌，
关键的问题是，利率市场化几乎是“大步快跑”——在余额宝出现短短的两年时间之内，从而造成银行自然储户的流失。就是银行可以调低储户的存款利率，那么余额宝的收益如何达到7日年化收益4%左右呢?
只需要简单对照一下上海银行同业拆借利率(Shibor)就能看出，在人工智能的大背景下，
●余额宝与传统银行之间是否可能相互促进
从余额宝资金流向来看，就会不再使用银行的服务。也不大可能像传统银行有那么多专职的理财经理服务客户。余额宝等“宝宝们”势必会极力跟上。这是不可持续的。或许才刚刚开始。如果再不放开存款利率浮动区间，那么也有将近1亿的客户进行资产配置，那么传统银行很可能只有坐以待毙了。
●“宝宝们”与银行业真正的竞争才刚刚开始
在经历过余额宝所带来的利率市场化和储户流失的阵痛之后，
虽然有64%的余额宝资金流向银行存款和结算备付金，那么是否可以认为“宝宝”类产品和银行之间会有可能互相促进呢?
这样的结果当然是最理想的状态，而未来，他们不再被动地把钱存在银行里，相当于客户先把钱放余额宝，