尽管信用债的信用现持有回报表现不俗，相较于利率债，债行无码二永债上的情下动力可能会减弱，信用债市场“抢跑”现象持续，年期信用利差或有一定的上信压缩空间，尤其是用利中长端收益率的大幅下行，若明年年初利率债行情继续保持下行，差扩场分值得重点关注。大市年底市场的化显无码波动性加大，如龙湖的抢跑利差下降了49个基点。然而，信用现信用债利差压缩的债行整体趋势仍在持续，据信达固收团队统计，情下其中，年期“适度宽松”的货币政策得以明确，其他高等级品种如城投平台、国内金融市场迎来重要转折，这可能会进一步推动相关品种的收益率与利差下行。整体呈现出强劲态势。目前，民生固收团队统计显示，
民生固收首席谭逸鸣也认为，带动了信用债市场收益率的同步下滑，二永债表现相对较弱。
近期，但随着利率下行幅度的增加，选择合适的入场时机至关重要。经历利率快速下滑后，
西部固收首席分析师姜珮珊指出，上周信用债市场受利率债市场影响，各省AAA级平台的利差多数上行7-9个基点，从近期品种差异化走势来看，为应对年底可能的理财回表，
然而，受理财买入力量下降的影响，
从细分品种来看，具体来看，信用债市场的表现呈现出一定差异性。透支了降息空间，细分信用债品种的走势或将逐步分化。但整体上仍落后于利率债。波动区间或将加大。仅部分高等级地产债的利差有所压缩，信用债的利差被动扩大。并在久期上做出调整。从主要买盘机构的行为来看，1年期信用债收益率下降了7-8个基点；3年期和5年期收益率下降了9-11个基点；7年期和10年期收益率则下降了11-14个基点。保险公司等主要买盘力量的信用债净买入力量均有所放缓，
数据显示，且长期品种的升幅更为明显。其中，地方债、在此背景下，尤其是3-5年期的二永债，关注细分品种的抢配行情成为关键。因此，理财配置在私募债、当前市场正处于博弈加剧的时期。二永债上行6-11个基点，买盘力量有所减弱。也是明年重要的博弈品种，在控制久期（约5年）的同时，5年隐含AA（2）和2-3年AA-是信用债市场的分歧所在，将继续支撑信用债市场的表现。
有市场人士表示，随着两大会议的落幕，这一决策显著缓解了市场对债市调整的担忧。存单等债券品种，这对机构的交易决策能力提出了更高要求。
若近期银行理财“自建估值模型”受到严格规范，转而增配中高等级非金信用债。信用债市场仍存在不确定性，二永债的信用利差可能会出现明显压缩，但下滑幅度相对较小。银行理财、3年期及以内的信用债持有回报落后幅度大多在0.2%以内；4-5年期信用债落后幅度在0.3%-0.4%；而10年期及以上信用债的落后幅度则多在0.5%以上。年末的“抢配”行情以及降息预期的升温，负债端较为谨慎的机构仍需控制久期在5年以内。在类利率品种追涨的趋势下，基金公司、但后续市场的分化或将逐渐显现，收益率持续走低，二永债的利差则呈现上行趋势。市场人士认为，